En segundo lugar, los clientes del banco en línea de Silicon Valley probablemente contribuyeron a su colapso.
Kevin Roose y Casey Newton son los anfitriones de Hard Fork, un podcast que tiene sentido para el mundo de la tecnología que cambia rápidamente. Suscríbete y escucha.
En la mayoría de los bancos regionales ordinarios y medianos, lo que sucedió en el SVB probablemente no habría causado tal pánico. Los bancos venden activos todo el tiempo. Se enfrentan a problemas de liquidez y obtienen capital a corto plazo para resolverlos. La mayoría de las veces, los clientes nunca se dan cuenta ni se preocupan.
Pero los depositantes de SVB no son clientes ordinarios. Son fundadores y primeros inversores, el tipo de personas que analizan los depósitos de valores bancarios, que prestan mucha atención al riesgo y la volatilidad y que (lo más importante) hablan entre sí en línea todo el día. Tan pronto como algunos expertos en tecnología plantearon preguntas sobre la solvencia de la empresa, los canales de Slack y las cuentas de Twitter se iluminaron con advertencias nefastas de los capitalistas de riesgo, muchas personas pronto entraron en pánico.
¿Ocurriría todo esto si la clientela de SVB consistiera en dueños de restaurantes y peluqueros caninos, en lugar de los fundadores de la tecnología emergente? tal vez. Pero parece poco probable. En este caso, la desaparición de SVB parece haber sido acelerada por la naturaleza de seguimiento de manada de la industria a la que sirve.
La tercera lección que podemos sacar del colapso de SVB es que la regulación bancaria funciona. Una vez que quedó claro el viernes que SVB se estaba hundiendo, la FDIC hizo lo que siempre hace cuando un banco quiebra: se abalanzó, se hizo cargo y comenzó a tratar de recuperar a los clientes del banco. Como resultado, los clientes de SVB que tengan $250,000 o menos depositados en cuentas aseguradas podrán acceder a ese dinero rápidamente. Con un poco de suerte, un gran banco SVB absorberá a la perfección lo antiguo, hará que los depositantes más grandes estén completos y no habrá un efecto dominó: no habrá rescates de los contribuyentes, no habrá fallas masivas de puesta en marcha, solo fallas bancarias simples y ordenadas.
En los últimos años, cierto grupo de líderes tecnológicos ha despreciado a los reguladores y funcionarios gubernamentales como lentos, corruptos y un obstáculo para la innovación. (Algunos de estos mismos líderes Rogó por los rescates del gobierno el viernes.)
Pero dado que Silicon Valley Bank era principalmente un banco ordinario, no un casino criptográfico desorganizado o una empresa emergente de tecnología financiera riesgosa, donde los inversores y los depositantes podrían no tener ningún recurso si su dinero desapareciera, lo más probable es que su quiebra sea más irritante que una crisis prolongada. .
Si eso sucede, Silicon Valley tendrá una pizarra que agradecer por su supervivencia.