El asediado Adani Group busca lograr un crecimiento interanual del 20 % en EBITDA a Rs 90 000 millones de rupias en 2 o 3 años gracias al fuerte crecimiento en negocios que van desde aeropuertos hasta energía, señala la compañía.
A principios de este mes, el grupo reembolsó préstamos por un total de 2650 millones de dólares para completar un programa de prepago para reducir el apalancamiento general en un intento por restaurar la confianza de los inversores tras un informe adeudado a un vendedor en corto en EE. UU.
El grupo Port-to-Energy ahora espera un fuerte crecimiento en sectores como aeropuertos, cemento, energías renovables, paneles solares, transporte y logística, y energía y transporte, dijo, y agregó que muchas de las nuevas inversiones de Adani en infraestructura también empezar a pagar. Generar caja en los próximos años.
Se espera que Adani experimente un aumento de más del 20 % en el EBITDA de forma consolidada en los próximos años, ya que impulsa un crecimiento sólido y sostenible en toda su cartera de negocios. La nota decía que su objetivo antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de más de Rs 90,000 millones de rupias se espera para el año fiscal 23.
En los últimos años, el grupo ha realizado importantes inversiones en puertos y ha completado importantes proyectos en fuentes de energía renovable, transporte y puertos.
Negocios como los aeropuertos y las energías renovables también están mostrando flujos de caja mejorados. Su sólida base de activos, construida a lo largo de tres décadas, respalda una infraestructura crítica flexible y garantiza un alto rendimiento de los activos a lo largo de sus ciclos de vida.
La cartera de EBITDA cotizada del Grupo aumentó un 36 % interanual a 57 219 millones de rupias en el año fiscal 23 (año fiscal de abril de 2022 a marzo de 2023). El negocio de infraestructura central, que representa el 82,8 por ciento de la cartera, incluidos los proyectos de infraestructura de energía, transporte, logística y emblemáticos de Adani Enterprise Ltd, ha registrado un sólido crecimiento interanual del 23 por ciento en el EBITDA a 47.386 millones de rupias.
El negocio de AEL existente también tuvo un sólido desempeño con un crecimiento interanual del 59 % a 5.466 millones de rupias de rupias. El negocio actual de AEL representa el 10 por ciento de su cartera.
Con alrededor del 83 por ciento de su EBITDA generado a partir de su negocio de infraestructura central, la cartera del Grupo Adani opera en los sectores de infraestructura y servicios públicos, proporcionando flujos de efectivo garantizados y consistentes. El grupo ha puesto su mirada en el crecimiento en sectores tan diversos como aeropuertos, cemento, energías renovables, paneles solares, puertos, energía y transporte.
El año pasado ha sido testigo de un período de notable progreso para Adani, ya que el fuerte crecimiento de su cartera del 36 % se complementó simultáneamente con una estrategia efectiva de desapalancamiento, como lo demuestra una mejora en la relación entre la deuda neta y el EBITDA.
La deuda neta combinada a EBITDA de la cartera mejoró a 3,27x en el FY23 de 3,8x en el FY22. La nota decía que la deuda neta combinada a EBITDA de la cartera mejoró a 2,8x en el FY22 de 3,2 veces en el FY23, destacando la fuerte disciplina financiera del grupo en medio de fuerte crecimiento.
La gerencia de Adani Group confirma que no se avecina un vencimiento significativo de la deuda en el corto plazo, lo que indica que no hay riesgos de refinanciamiento significativos o requisitos de liquidez en el corto plazo.
El valor liquidativo de los activos totales es de 3 91 000 millones de rupias. Con el tiempo, el Grupo ha diversificado su cartera de deuda a largo plazo y ha reducido su exposición a los bancos al tiempo que ha ampliado sus fuentes de financiación. La deuda actual se distribuye entre bonos (39 por ciento), bancos internacionales globales (29 por ciento), PSU y bancos privados y NBFC (32 por ciento).
La exposición del grupo sigue siendo inferior al 1 por ciento de las exposiciones bancarias totales en la India, y los principales bancos indios, incluidos SBI y otras PSU, han expresado un alivio de la deuda/capital del EBITDA del 3,2 por ciento.
La nota agrega que la deuda en dólares del grupo también está totalmente cubierta, y se espera que la reciente subida de tipos de interés del Banco Central Europeo tenga poco impacto en los costes del servicio de la deuda, ya que la mayoría de los bancos centrales europeos son de tipo fijo.
El Grupo Adani ha reembolsado íntegramente los 2.150 millones de dólares en préstamos obtenidos al prometer acciones en las empresas que cotizan en bolsa del conglomerado, así como otros 700 millones de dólares en préstamos obtenidos para la adquisición de Ambuja Cement.
Además, el memorando establece que los promotores han completado la venta de acciones en cuatro entidades del grupo que cotizan en bolsa a GQG Partners, una firma de inversión líder a nivel mundial, por $ 1,870 millones (Rs. 15,446 millones de rupias).
El vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research publicó en enero un informe condenatorio que alegaba fraude contable y manipulación del precio de las acciones en el Grupo Adani, lo que condujo a una caída del mercado de valores que eliminó alrededor de $ 145 mil millones del valor de mercado del conglomerado en su punto más bajo.
El Grupo Adani ha negado todas las afirmaciones de Hindenburg y está planeando una estrategia de regreso. El grupo reformuló sus ambiciones y prepagó algunos préstamos para apaciguar a los inversores.
El saldo de efectivo y los fondos de financiamiento extranjero (juntos en 77 889 crores de rupias) son significativamente más altos que la cobertura de vencimiento de la deuda para los años fiscales 24, 25 y 26 de 11 796 crores de rupias, 32 373 crores de rupias y 16 614 crores de rupias, respectivamente, en la combinación nivel de cartera.
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