Parece que la Fed está lista para hacer una pausa
Los futuros del S&P 500 subieron el miércoles porque los inversores apostaron a que la Reserva Federal no cambiaría su tasa de interés clave, gracias a una serie de datos económicos inesperadamente positivos.
Si el banco central se mueve como se espera, romperá una racha de 10 aumentos de tasas consecutivos que se remontan a marzo de 2022, el ritmo más agresivo de la Fed desde la década de 1980. Sin embargo, muchos esperan que la decisión del miércoles marque una pausa en lugar de una reversión de la política antiinflacionaria de línea dura.
Lo que dicen los funcionarios de la Fed puede ser más importante que lo que hacen. Se espera que el jefe del banco central, Jay Powell, sugiera en su conferencia de prensa después de la reunión del miércoles que no ha terminado de subir las tasas de interés. En parte, eso se debe a que la economía todavía funciona mejor de lo esperado: el informe del IPC del martes colocó la inflación “básica”, excluyendo los precios de la energía y los alimentos, muy por encima del objetivo del 2 por ciento de la Fed.
“Creemos que Powell transmitirá el mensaje de que tienen más que hacer para reducir la inflación, y están dispuestos a hacerlo”, dijo a DealBook Andrew Patterson, economista jefe de Vanguard. El Sr. Patterson cree que la Reserva Federal planea aumentar las tasas de interés al menos una vez este año.
(Algunos ni siquiera creen que la Fed deba hacer una pausa: Mohamed El-Erian, principal asesor económico de Allianz y crítico del manejo de la inflación por parte del banco central, argumentó esta semana que las últimas cifras respaldan otra subida de tipos).
Sin embargo, las acciones están en auge. El S&P 500 está en territorio alcista, ayudado por el desempeño desbocado de las acciones de las grandes tecnológicas. Los analistas hablan de un “miedo a perderse” en el aire, similar al repunte observado a fines de 2020 y 2021. Según Morgan Stanley, los inversores minoristas se sumergieron en las acciones estadounidenses en mayo, en particular las acciones tecnológicas de renombre, en su mayor juerga de compras de un mes desde 2010.
Esto deja a los inversores con la esperanza de que Powell no arruine su fiesta.
Esto es lo que sucede
Donald Trump aparece en un tribunal de Miami. El expresidente, el primero en enfrentar cargos federales, se declaró inocente de los cargos de poner en peligro los secretos de seguridad nacional al manejar indebidamente documentos clasificados y obstruir a los investigadores. Más tarde, Trump realizó una recaudación de fondos en Nueva Jersey, haciendo caso omiso del tono desafiante.
Janet Yellen dice que desvincular a EE. UU. y China sería un “error”. El secretario del Tesoro testificó ante los legisladores de la Cámara de Representantes que la relación económica con China sigue siendo crucial. El secretario de Estado, Antony Blinken, visitará Beijing la próxima semana.
Un juez federal bloqueó temporalmente el acuerdo de Microsoft para comprar Activision Blizzard. La medida tenía la intención de preservar el statu quo, ya que la Comisión Federal de Comercio busca impugnar la adquisición de $ 69 mil millones. Microsoft ya se ha enfrentado a la oposición de los reguladores de EE. UU. y el Reino Unido por el acuerdo.
La Unión Europea acusa a Google de prácticas anticompetitivas. Los reguladores antimonopolio han acusado a la empresa de usar su dominio en la publicidad en línea para socavar a los competidores. El Departamento de Justicia de EE. UU. presentó cargos similares contra el gigante tecnológico en enero.
Europa quiere ser dura con la IA
Los legisladores de la Unión Europea acaban de aprobar un conjunto de reglas propuestas por primera vez en el mundo destinadas a regular la inteligencia artificial. Hay mucho en juego: a medida que el mundo empresarial se apresura a adoptar herramientas como la IA generativa, los gobiernos se esfuerzan por instalar cortafuegos.
La ley de la inteligencia artificial impondrá límites que son los primeros en su tipo. Presentado en 2021, antes de que ChatGPT se pusiera en línea, sus requisitos propuestos incluyen resúmenes disponibles públicamente de material protegido por derechos de autor utilizado para entrenar sistemas de IA; salvaguardas para evitar que la IA generativa produzca contenido ilegal; El reconocimiento facial directo está prohibido.
Margrethe Vestager, jefa de competencia de la Unión Europea, dijo esta mañana que considera que la discriminación por parte de la IA es un riesgo mayor por parte de la tecnología que la extinción de los humanos.
Pero vale la pena señalar que la propuesta aún estará sujeta a más negociaciones con otros organismos europeos, incluidos los parlamentos nacionales, antes de que se convierta en ley.
Los gigantes tecnológicos han tratado de dar forma a los esfuerzos de la UE. Sam Altman, CEO de OpenAI, la empresa matriz de ChatGPT, advirtió recientemente que su empresa podría abandonar Europa si la ley de IA es demasiado estricta. (Luego deshacerlo). Otros altos ejecutivos, incluido Sundar Pichai de Alphabet, se han comprometido a ayudar a la UE a establecer sus reglas.
Europa está por delante. Si bien los formuladores de políticas en Washington están de acuerdo en la necesidad de regulaciones de IA, no hay ningún proyecto de ley en el horizonte. Sin embargo, la Casa Blanca ha publicado pautas de mejores prácticas sobre cómo probar los sistemas de IA.
China también se está poniendo al día, con el objetivo particular de someter las herramientas de inteligencia artificial a la misma supervisión estricta que aplica a otros servicios de Internet. Beijing planea preparar un borrador de reglas para los legisladores este año.
El siguiente gran paso de Marcelo Clore
Marcelo Clore, exdirector de operaciones de SoftBank, anunciará su próximo gran movimiento el miércoles: una nueva firma de capital de crecimiento enfocada en América Latina llamada Bicycle Capital respaldada por Mubadala, el fondo soberano de riqueza de Abu Dhabi. La empresa tiene $440 millones en compromisos iniciales y espera recaudar $500 millones. El Sr. Clore, quien también invirtió en la oficina de su familia, se desempeñará como director ejecutivo.
América Latina siempre ha sido un foco de interés del Sr. Cloreque se crió en Bolivia. Fundó Brightstar, una empresa latinoamericana de distribución de servicios inalámbricos, y la vendió a SoftBank Group de Japón por más de mil millones de dólares en 2013. Luego lideró el cambio de rumbo de la empresa de comunicaciones Sprint respaldada por SoftBank antes de liderar su fusión con T-Mobile. Posteriormente, Clore se hizo cargo de la empresa de oficinas compartidas WeWork después de su oferta pública inicial fallida en 2019, negoció un paquete de indemnización con el cofundador Adam Neumann y ayudó a organizar una inversión en SoftBank.
El Sr. Clore dirigió el fondo latinoamericano de $ 8 mil millones de SoftBankRenunció a la compañía el año pasado después de una disputa salarial de mil millones de dólares. Invirtió 100 millones de dólares este año en Shein, la empresa china de moda rápida, y se desempeña como su presidente para América Latina.
Los negociadores estaban mirando el área.Y Se siente atraído por una población en crecimiento con un poder adquisitivo cada vez mayor y regulaciones que facilitan la inversión de empresas extranjeras. La inversión de capital de riesgo allí alcanzó los $7.8 mil millones en 2022, según la Asociación Latinoamericana de Capital de Riesgo, luego de un aumento de $15.9 mil millones en 2021 en el apogeo del auge.
La bicicleta se centrará en México y Brasil. “América Latina tiene un conjunto único de fundadores estelares, una población con conocimientos digitales y más oportunidades de capital”, dijo el Sr. Clore.
Binance obtiene un indulto
Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, rechazó un esfuerzo de la Comisión de Bolsa y Valores de congelar los activos de su negocio en EE. UU. en una audiencia el martes. Quizás lo más importante es que el juez federal que supervisa el caso cuestionó los esfuerzos de la agencia por usar sus poderes para regular la industria de las criptomonedas.
El juez instó a las dos partes a concluir un acuerdo de congelación de activos. En una sala del tribunal abarrotada, la jueza del Distrito de Columbia, Amy Berman Jackson, presionó a Binance para que aceptara un congelamiento parcial de su brazo estadounidense y la SEC para permitir que la compañía continúe pagando sus facturas.
Binance.US argumentó que la solicitud de la SEC sería una “pena de muerte”, mientras que un abogado de la SEC acusó a la empresa de sacar miles de millones de dólares en activos fuera del país.
La Sra. Jackson también mostró cierto escepticismo sobre los esfuerzos de la SEC para controlar las criptomonedas. La agencia ha acusado tanto a Binance como a su principal competidor, Coinbase, de permitir la venta de valores no registrados, es decir, criptoactivos. Llamó al uso de la SEC de sus poderes de aplicación para regular las criptomonedas como “ineficaz y oneroso”.
Sin embargo, la Sra. Jackson agregó que la postura repentina de Binance sobre los argumentos legales de la agencia “fue un poco hueca”, dado que las preguntas sobre el estado legal de las criptomonedas habían existido durante años.
La Comisión de Bolsa y Valores enfrentó calor en un segundo frente el martes.cuando los republicanos en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara enviaron una carta cuestionando una regla propuesta que define el “swap”.
Los legisladores dijeron que la definición propuesta, que incluiría tanto intercambios centrales como Los protocolos financieros descentralizados automatizados, eluden la autoridad de la agencia y podrían sofocar la innovación.
Progreso desigual en la diversidad de salas de juntas
La diversidad en las salas de juntas aumentó ligeramente el año pasado, según el último informe anual de Deloitte y Alliance for Board Diversity, compartido exclusivamente con DealBook. Pero el progreso ha sido desigual, escribe Aleesha Haridasani Gupta de The Times, ya que las acciones legales que requerían una representación más amplia se han desmantelado a pesar de años de presión sobre las empresas estadounidenses.
Mujeres y grupos raciales y étnicos subrepresentados Ocupó casi el 45 por ciento de los puestos en las juntas directivas de las empresas Fortune 500 a partir de junio de 2022, un porcentaje alto y superior al 38 por ciento en 2020. Pero las mujeres de color ocuparon solo el 7,8 por ciento de esos puestos.
“Todavía hay mucho trabajo por hacer”, Pasarán décadas antes de que las juntas reflejen la diversidad de la población estadounidense en general, dijo Kari Offen, presidenta del Centro para la Eficacia de las Juntas Directivas de Deloitte. Al ritmo actual, la paridad de género en las juntas directivas de las compañías Fortune 500 aún está a 20 años y podría tomar más de cuatro décadas para que refleje adecuadamente la creciente población hispana.
El reclutamiento no es lo suficientemente profundoY Con tantos directores diversos en tantos directorios, lo que el informe llama “talento reciclado”, dijo Sid Wilson, presidente de Alliance for Board Diversity. Casi el 18 por ciento de las directoras sirven en más de una junta: la tasa es del 21 por ciento para las mujeres de color.
Casi todas las leyes que obligan a la diversidad en las salas de juntas han sido derogadas, incluida una participación en las juntas directivas de California. Las empresas ahora enfrentan un clima político y cultural desafiante que hace que sus esfuerzos de diversificación estén sujetos a un mayor escrutinio y al potencial de una reacción violenta.
Pero es poco probable que la presión de los consumidores y los accionistas disminuyadijo el Sr. Wilson. “La realidad es que la diversidad solo aumentará en términos de población. Y si eres una empresa que busca competir, no puedes ignorar la importancia de la diversidad, la igualdad y la inclusión”.
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